Report - Report Il Punto sui Mercati

Pronto l’accordo per soccorrere la Grecia. Gli hedge fund scommettono contro l’Euro.

MERCATO OBBLIGAZIONARIO: 
In settimana il calo delle tensioni sul mercato dei titoli governativi europei ha determinato una riduzione dei rendimenti sui titoli greci e degli spread rispetto al Bund tedesco. In tal senso hanno giovato le indiscrezioni del Wall Street Journal circa un probabile intervento europeo a favore della Grecia. Germania, Francia e Olanda sarebbero infatti pronte ad acquistare obbligazioni di Atene per circa 30 Mld di Euro. Sul fronte macroeconomico sono giunte notizie contrastanti dagli USA: il dato sul PIL del 4° trim. 2009 è stato alzato al 5,9% (dal 5,7%) ma l’indice sulla fiducia dei consumatori a febbraio ha subito un calo (46 punti dai 56 di gennaio).

MERCATO AZIONARIO: 
La recente fase di incertezza continua a far sentire i sui effetti sui mercati finanziari europei, dove pesano i timori sulla futura crescita economica di paesi periferici quali Grecia, Italia e Spagna. Mercoledì un possibile taglio del rating della Grecia da parte di Moody’s e Standard & Poor’s e dati macroeconomici USA negativi hanno causato ribassi dell’ordine del 2%. In questo contesto situazioni come Telecom, Fastweb o Tenaris (-11% dopo i risultati finanziari) agiscono in maniera più marcata sulle performance settimanali dell’indice FTSE MIB. Tuttavia lo scenario generale resta positivo, almeno fino a quando le quotazioni si manterranno sopra 20800 punti per l’indice italiano e sopra 1020 punti per l’S&P 500. Deboli per tutta la settimana i titoli legati alle materie prime e al settore auto, in particolare a causa di Daimler.

VALUTE: 
Sui mercati valutari è in atto un braccio di ferro che da un lato vede un gruppo di hedge fund capitanati da G. Soros (che mise in difficoltà Sterlina e Lira agli inizi degli anni ‘90) e dall’altro BCE e FED, ovvero due delle banche centrali più importanti al mondo. Al centro del contendere c’è l’Euro, la giovane moneta unica che in poco meno di 10 anni ha messo in difficoltà la supremazia del Dollaro. I fondi scommettono (pesantemente) al ribasso sperando che l’Euro si porti in area 1,20/1,25 contro il Dollaro o anche oltre. Per il momento il grafico in basso parla da solo, ma fino a quando Trichet (BCE) e Bernanke (FED) aspetteranno?


MATERIE PRIME:
In settimana il prezzo dell’oro si è mantenuto stabile sopra la soglia dei 1100$ l’oncia e costantemente sui massimi in Euro. Ben intonato invece il Petrolio che, nonostante l’aumento delle scorte e i timori sulla tenuta della domanda, beneficia delle tensioni relative al programma atomico iraniano. Sotto pressione le quotazioni del rame dopo la chiusura di alcune miniere a seguito del terremoto che ha colpito il Cile, che rappresenta circa il 34% della produzione mondiale.

 

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